持有塔塔汽车; 160卢比的目标:ICICI直接

发布时间: 2020-07-02 16:25:26 来源:

ICICI Direct关于塔塔汽车公司的研究报告

塔塔汽车公司(TML)公布的20财年第一季度业绩不佳。尽管合并收入同比下降8.4%至61,467千万卢比(捷豹路虎同比下降2.8%,单机同比下降19.9%),但利润率表现却令人失望。受负的经营杠杆以及捷豹路虎更高的营销和保修成本的拖累,合并利润率为6.2%,为多年以来的最低水平。因此,PAT级别的合并亏损为3,680千万卢比(JLR亏损为4.02亿英镑)。捷豹路虎报告的负自由现金流量为7.19亿英镑。

外表

使用SOTP估值技术,我们对TML的估值为160卢比,即独立于TML的独立业务的市盈率为8倍EV / EBITDA(FY21E)(比竞争对手高出约15%),而对JLR则为3x EV / EBITDA(FY21E)。我们对该股维持持有评级。

对于所有建议报告,请单击此处

免责声明:投资专家/经纪行/评级机构在moneycontrol.com上表达的观点和投资技巧是他们自己的,而非网站或其管理层的观点和投资技巧。Moneycontrol.com建议用户在做出任何投资决定之前,请先咨询经过认证的专家。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。
Top