激进的投资组合:IIFL选择13只股票进行长期资本增值

发布时间: 2020-06-28 16:23:34 来源:

准备改正或试图预期改正的投资者损失的资金要比改正本身损失的资金多得多。-彼得·林奇

金色的话语比人们想象的要重。的确,我们大多数人都在等待修正以建立投资组合,而市场也为那些机会很少的人提供了机会。

但是,专家说,如果您长期在市场上交易,则无需担心。大型和中型股的混合将是开始构建您的投资组合的好选择,可以测试超过3-5年的市场牛市和熊市。

YES Securities总裁兼研究部负责人Amar Ambani表示:“在强大的政府授权,积极的联邦预算以及系统中流动性改善的背景下,2019年的智能货币可能会增加到13,000。”

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“我建议您采用交错方式进行投资,因为要找到坚定的想法非常困难。投资者应该关注目前约有20只股票的投资组合,其中大部分是大型股票,而对中型股票的选择则极为严格。”

估值可能是基准指数的关注点,但个人股票可能为长期创造财富提供了良好的机会。

专家建议,应从收入,利率和各种宏观因素的角度来考虑估值。即使在目前的水平,下行空间仍然相当有限。

年龄在30至40岁之间的投资者可以利用这个机会挑选逢低买入的股票。Sensex较6月4日创下的纪录高点40,312下跌了1,200多点。

考虑到最近两年中小型股的崩溃方式,将大部分投资组合权重分配给大型股而将其余的权重分配给中型股是有意义的。

“ 30-40年的投资者有足够长的时间。我们仍然会通过大盘交易来建立投资组合的基础。鉴于中小盘股表现出的波动性,大盘股的合理配置(60-65%)可以带来稳定且可预测的增长。” Sanctum Wealth Management首席投资官Sunil Sharma表示。

“我们将大约20%到25%分配给中型股,其余分配给小盘股。此外,尽管增长成本很高,但我们会将投资组合转向增长而非价值。”他说。

IIFL Securities挑选了13只股票作为激进投资组合,以投资于那些比行业增长更快并提供高风险回报机会的公司。该策略将重点放在股票/行业中,并努力根据业务周期的变化动态更改行业之间的分配。

Aurobindo Pharma:

由于其自身的可注射产品组合(短缺机会),新产品上市和收购(Sandoz + Spectrum),预计美国业务的增长率将保持强劲。

收购Apotex将改善欧洲的业务/规模。该股的FY21E每股市盈率为9.5倍,为估值提供了安慰。

Ipca实验室:

管理层预计印度的业务将以行业增长率的1.5倍增长。此外,专注于临床研究,进行科学细化和提高销售代表的生产率将推动印度业务的中期增长,并在19-21财年期间将利润率提高150-200bps。

此外,机构业务的可能显着回升以及美国业务的10-15%的增长可能推动19-21E财年的复合年增长率达到24%。该股票的FY21E每股市盈率为15.5倍。

Bajaj Finance:

尽管存在流动性危机,该公司仍表现出色,这表明Bajaj Finance有能力在不利的情况下募集资金,从而帮助其实现各个部门的增长。

IIFL Securities预计Bajaj Finance的AUM在19-21财年期间的复合年增长率为38%,而持续提高成本收入比率将有助于盈利。该股目前的FY21E P / BV为6.4倍。

Bharti Airtel:

该公司将受益于电信行业内部的整合。用户增长抵消了ARPU的下降,非洲业务的强劲增长对该公司有利。

此外,2,500亿卢比的配股发行,新加坡电信打算在非洲Bharti进行首次公开​​募股,Infratel的潜在股权出售将有助于该公司减低其头寸。

塔塔全球饮料:

塔塔全球饮料业务将受益于塔塔化工从消费者业务的转移,其中包括盐,豆类和香料。这将导致多样化的产品组合,增长概况和回报率的改善。

协同效应和增长状况的改善也将导致未来股票的重新估值。该股票的FY21E每股市盈率为25.1倍。

Bajaj Finserv:

IIFL Securities预计,由于汽车TP(第三方)部门和健康保险的监管变化,Bajaj Allianz General Insurance的收入将比18-21财年的CAGR达到24%。

预计其人寿保险业务在未来两年内将趋于稳定,其重点是实现可持续的产品组合,从而增加新业务利润的价值。

信赖行业:

Reliance Industries的炼油业务收入有望实现增长,这归因于IMO 2020任务规定的柴油裂化效果更好,以及石油焦气化炉商业化带来的收益。

这应有助于弥补石油化工领域的弱点。核心零售业务实现强劲增长,其中以3/4级城镇为重点,带来了积极的经营杠杆。

而且,随着Jio转移其纤维和塔式资产,它可以导致较低的Reliance Industries合并净债务。

ICICI伦巴第将军:

ICICI Lombard处于很好的位置,可以把握PSU的显着降低的渗透率和市场份额,从而带动该行业的增长潜力。

法规的变化,特别是在汽车领域的变化,改善了竞争动态,ICICI Lombard专注于盈利能力的保守策略将可能加速保费增长和损失率的改善。该股票目前的交易价格为29.3倍21财年每股收益。

HDFC银行:

它是更好的贷款增长,稳健的资本头寸和相对优越的资产质量的受益者。HDFC银行将继续受益于其规模和固有的竞争优势,实现强劲增长。

我们预测19-22财年每股收益复合增长率为21%。该股目前的市盈率为3.9倍。

RBL银行:

行业领先的NII增长,成本收入比的提高和信贷成本的降低,将使19-22财年的每股收益复合增长率达到32%。

此外,与19-22财年相比,ROA增长约27个基点至1.5%,将导致该股重新估值。该股的FY20E P / BV为2.7倍。

Petronet LNG:

预计Petronet LNG将受益于Dahej码头的扩建,高知码头利用率的提高以及有吸引力的估值。

该公司预计,从20财年第2季度起,Dahej的250万吨MT扩建项目将开始运作(装机容量增加13%),连接高知液化天然气接收站与芒格洛尔的管道将于2019年6月完成。

我们预计高知-芒格洛尔管线的建成将使高知码头的利用率到FY21E达到约20%,到FY22E达到40%。该股票的FY21E每股市盈率为13倍。

Tech Mahindra:

IIFL Securities预计,随着大型电信交易的​​增加,电信业务在19-21财年期间的复合年增长率约为9%(在16-19财年的收入复合年增长率下降1%之后)。

企业业务势头可能会维持BFSI,制造业和医疗保健的稳定表现。

此外,该公司对美国的依赖程度最低,从而降低了美国限制性移民政策的影响。该股票的FY21E每股市盈率为12.8倍。

拉森和图布罗:

L&T预计将维持国内市场的核心执行势头(19财年为19%),并指导20财年收入增长12-15%,并根据选举的疲软进行了调整。

领先的OPM相对于FY19的复苏,FY20的核心EBITDA利润率应会更高。订单额同比增长12%至约293,400亿卢比(2.7倍TTM销售额),为未来两年的收入状况提供了良好的可见性。该股目前的市盈率为18.5倍。

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